年金資産の運用方法でお困りではありませんか？「確定拠出年金を始めたが、外国株式で運用するのは本当に大丈夫？」「幅広い運用商品の中でリスクとリターン、どちらを優先すべき？」――そんな悩みを抱える方は多いはずです。近年、長寿化や将来不安に備えるために、会社の企業型DCや自分自身のiDeCoなどを活用して資産形成を行う人が増えています。

しかし、商品選びに迷い、特に「外国株式」というキーワードを目にしても、「世界経済の成長を取り込める」と聞く一方で、「為替リスクや下落リスクも高いのでは」と不安を感じる方も少なくありません。

今回は、全国対応のHR BrEdge(ｴｲﾁｱｰﾙﾌﾞﾚｯｼﾞ)社会保険労務士法人が、確定拠出年金における外国株式運用のメリット・デメリット、おすすめされる理由と注意点、さらに選び方のポイントを包括的に解説。100名規模以上の企業の総務担当や経営層にとって抑えておきたい投資基本や、適切な運用プランづくりに役立つ情報をお届けします。

## 確定拠出年金×外国株式 ― そもそもどんな制度？よくある誤解も整理

まず「確定拠出年金（DC／Defined Contribution Plan）」の基本と、なぜ外国株式運用が注目されるのかを解説します。

確定拠出年金とは？

確定拠出年金とは、毎月（年）決まった掛金を拠出し、その資金を運用して将来年金や一時金として受け取る制度です。主に「企業型確定拠出年金（企業DC）」と「個人型確定拠出年金（iDeCo）」の2種類があり、企業でも個人でも税制メリットを生かしつつ老後資産を準備・管理できるのが特徴です。

一般的に、従業員自らが運用商品（例：国内株式・外国株式・債券・定期預金など）を選び、その結果が退職時の受け取り額に直結します。

外国株式運用の魅力と誤解

多くの企業型DC/iDeCo利用者が、商品ラインナップの中で「外国株式型投資信託」に注目しています。その理由は次の通りです。

• 世界経済成長（米国・新興国など）のダイナミズムをダイレクトに取り込める
• 長期投資前提なら「日本株式型」よりも高リターンの傾向
• 日本の人口減少や低成長という課題を補える

一方で、以下のような誤解や不安も多く見受けられます。

• 「外国株式ファンドは為替相場しだいで大きく損をするのでは？」
• 「直近の株価変動（暴落）で怖くなってしまった」
• 「定年や退職時期が近いと手を出してはいけない？」

運用のプロセスやリスク管理を理解し、制度とツール、プロによるサポートを活用すれば必要以上に怖がる必要はありません。

総務担当者と経営者の視点

総務担当者は従業員からの「どの商品が良いか？」といった相談を受ける立場。専門外の質問や運用教育に負担を感じている方も多いでしょう。

経営層としては「従業員により良い福利厚生を提供したい」「将来の退職給付コストを適切に管理したい」という社会的責任や企業価値の観点が重要です。

どちらの立場でも、正しく制度を理解し、現実的な運用の選択肢（外国株式含む）と向き合うことが大切です。

図解イメージ：資産運用の多様性＝収穫を待つ畑

畑に例えると、国内株式や定期預金は「昔から慣れ親しんだ日本の土壌」、外国株式は「新たな土地で未知の果実を育てるチャレンジ」。天候（為替や経済情勢）リスクはそれぞれありますが、「複数の土壌」をバランスよく耕すことで豊かな収穫を目指せます。そのため、確定拠出年金では国内外株式・債券・REIT（不動産投資信託）等を分散して持つのが合理的です。

## 実践編：外国株式を活用したおすすめ資産形成アクションとDX活用

それでは、実際に確定拠出年金で外国株式をうまく活用するための手順や、総務担当・経営者が直面しがちな落とし穴・成功事例、最新のDX（業務効率化）手法までご紹介します。

確定拠出年金で外国株式型を選ぶ流れ

1. 自社の制度・商品ラインアップ状況の確認
   自社が導入している企業型DCや、iDeCoで選択可能な外国株式型の商品（投資信託名・手数料・運用実績など）をネットや資料でリストアップします。最近ではクラウドサービスから簡単に商品一覧をダウンロードできるケースが増えています。
2. 投資信託の商品内容を比較
   「MSCIコクサイ指数連動型」「S&P500連動型」など、代表的なインデックス型が主流。組入国・銘柄・信託報酬・過去の利回り・リスク指標を比較し、長期分散投資の意義に合う商品を候補に挙げます。
3. 拠出割合の設定・リバランスの活用
   全額を外国株式に偏らせず、「国内株式＋外国株式＋債券」などで分散した上で、ライフステージや年代・リスク許容度に応じて毎年見直す（リバランス）ことが大切です。
4. 最新ツールによる業務効率化（DX）の推進
   従業員向け説明・教育や、運用状況の把握にGoogleフォームやWeb会議、チャットツールを活用する企業が増えています。また、各確定拠出年金サービスのクラウド管理画面で従業員の運用状況や利用動向を定点観測しやすくなっています。
5. 専門家（社労士・顧問・ファイナンシャルプランナー）活用
   不安や疑問点は、外部の中立的な専門家や顧問に相談することで、従業員の誤解・未理解を防ぎ、会社としても「責任ある説明・サポート体制」を示せます。助成金や福利厚生メニューの追加提案にもつながります。

よくある失敗例と成功事例

• 「直感で人気商品に全振り」
  →短期的な人気に流されて高値掴み、下落時に慌てて売却。拠点のリバランス不足で機会損失。
• 「外国株式＝必ず大きく儲かると思い込む」
  →大きなリターンは長期投資・分散の賜物。短期変動に動揺しやすい方は慎重な配分が必要。
• 「社内教育や説明が不足」
  →担当者の知識不足で従業員の不安が解消せず、せっかくの企業型DC導入が形骸化する。

反対に、上手に進めている企業では「ツール活用で効率よく勉強会・アンケート」「定期的に運用状況を見直し、分散投資を徹底」「顧問社労士が運用コミュニケーションを仲介」といった好循環が生まれています。

総務担当者と経営者の視点からのポイント

総務担当者：従業員からの質問に答える立場として、「リスク分散」「長期運用の大切さ」「商品選びのコツ」をわかりやすく伝える説明力と、制度運営の効率化（DX）の両方が求められます。外部ツールやファシリテーターの助力で省力化も進めましょう。

経営者：従業員の資産形成支援＝生涯設計・定着率向上につながります。福利厚生強化・他社との差別化の観点からも、商品ラインアップの妥当性・教育機会の整備を意識し、アウトソース活用や専門家と連携して質の高い制度運営を構築しましょう。

## Q&A ― よくある疑問にお答えします

Q1: 外国株式型はリスクが大きくて不安です。安全に運用するには？

総務担当者視点：一般に外国株式型は価格変動（リスク）は高めですが、長期分散投資を基本とすることでリスクを抑えやすくなります。従業員にも「一つの商品に偏らず、複数の資産・国へ分散を」と繰り返し案内しましょう。教育コンテンツや、定期的な運用ガイドの配布で安心感を高めるのも一案です。

経営者視点：経営側はまず「商品ラインナップのバランス」「リスク説明資料の整備」を確認し、不安の声が出た際は必ず専門家や顧問に相談できる体制（アウトソースや外部窓口）を整えることが大切です。

Q2: どの商品がおすすめ？どこを比較すれば失敗が少ない？

総務担当者視点：具体的には「手数料（信託報酬）が安い」「インデックス型で分散性が高い」「純資産総額がしっかりしている」商品を優先して紹介します。安易に話題の商品だけを勧めず、根拠を添えて説明できるかが大切です。

経営者視点：経営層としては、社内に知識を持つ人が少ない場合は、外部顧問やITツール、助成金・福利厚生メニューの追加提案を積極的に検討しましょう。従業員が納得して選べるよう情報を整理するのも経営インフラの一部です。

Q3: 就業規則や運用ルールの整備、何から始めるべき？（法的な観点）

総務担当者視点：確定拠出年金の導入・運用は、就業規則や社内ルールにも影響します。運営管理機関や社会保険労務士の助言を仰ぎつつ、制度の概要や選択肢について分かりやすくまとめましょう。

経営者視点：法改正・制度変更（例：加入対象拡大やマッチング拠出）の動向をチェックしながら、必要な社内規程や説明プロセスを整理しましょう。誤解やトラブルを防ぐためにも、定期的なルール見直しや相談会の開催がベストです。

## まとめ ― 確定拠出年金×外国株式で「安心」と「成長」を両立させるには

確定拠出年金の外国株式運用は、世界経済の成長力を取り込んで効率的な資産形成に近づく強い味方です。しかし、「リスク分散」「長期投資」「正しい運用知識」なしでは想定外の損失や不安につながることも。

企業の総務担当者も経営者も、社内外の支援体制やDXツールを活用し、業務効率と教育品質を高めることが重要です。HR BrEdge(ｴｲﾁｱｰﾙﾌﾞﾚｯｼﾞ)社会保険労務士法人では、型にはまらない実践的なサポートを全国オンライン対応でご提供中。従業員説明会や運用改善、アウトソースご相談もお気軽にご連絡ください。